Prospettive del petrolio greggio Il WTI cancella le perdite

Jan 14, 2024

I prezzi del petrolio greggio sono diventati positivi, cancellando le perdite precedenti di circa il 2,5%, per rendere le prospettive a breve termine del petrolio greggio più neutre o leggermente positive.

In quello che sembra un rally di breve durata, il WTI è rimbalzato da una base di 74,65 dollari per salire sopra i 76,00 dollari, recuperando più di 1,50 dollari di perdite di inizio giornata.

Non si può definirla una reazione "ritardata" alla sorpresa di questo fine settimana da parte dell'Arabia Saudita, dato che i prezzi inizialmente hanno registrato un gap più alto, prima di crollare. Forse i trader ci stanno pensando due volte prima di vendere allo scoperto il petrolio, dopo che l’Arabia Saudita ha preso in mano la situazione.

Dopo aver minacciato il mese scorso che i venditori allo scoperto sarebbero stati "toccati", l'Arabia Saudita ha dato seguito al suo avvertimento tagliando volontariamente la sua produzione di petrolio di un milione di barili al giorno a partire da luglio.

Tuttavia, non è la prima volta che assistiamo a questo tipo di azione sui prezzi solo per far sì che il rally si esaurisca.

Il mercato ha bisogno di garanzie che gli altri membri del cartello non trarranno vantaggio dall’Arabia Saudita e si adegueranno pienamente. La Russia potrebbe essere il principale colpevole, poiché Mosca ha bisogno di vendere quanto più petrolio possibile per finanziare la guerra in corso in Ucraina.

Immagino che le scommesse short degli speculatori verranno comunque ridotte con il tempo o a causa dell'azione dei prezzi. Più passa il tempo, più il mercato diventerà ristretto, man mano che i tagli dell’OPEC+ filtrano.

Ricordiamo che il gruppo ha annunciato ad aprile che avrebbe tagliato la produzione di ulteriori 1,1 milioni di barili al giorno fino alla fine di quest’anno, aggiungendosi ai grandi tagli annunciati a novembre dello scorso anno. Ora hanno esteso questi tagli fino alla fine del 2024.

Dato che la domanda di petrolio greggio è anelastica rispetto al prezzo, poiché è un mercato guidato dall’offerta, stiamo osservando un mercato molto più ristretto mentre ci muoviamo nel secondo semestre e oltre. Questo a meno che la domanda altrove non crolli completamente (come il blocco simile al Covid), non si assista alla non conformità da parte dei grandi produttori OPEC+ o non si verifichi un forte aumento dell’offerta non OPEC. Tutti questi scenari mi sembrano improbabili.

Con il WTI che è tornato positivo nel corso della giornata, anche se senza ulteriori sviluppi al rialzo, ciò ha ridotto le caratteristiche ribassiste del petrolio, aggiungendosi ai recenti segnali di stabilizzazione.

I rialzisti ora vorranno vedere il WTI chiudere sopra il minimo di lunedì a 71,75 dollari, poiché ciò metterebbe in difficoltà gli orsi, che hanno venduto petrolio sulla scia del pattern "gravestone doji" di lunedì. Se ciò accadesse, potremmo quindi vedere un rapido movimento verso un nuovo massimo settimanale superiore a $ 75,00 per sottrarre liquidità a quegli orsi intrappolati.

Tuttavia, se il petrolio si mantiene al di sotto del minimo di lunedì, i rialzisti dovranno attendere ulteriori movimenti dei prezzi prima di balzare.

Fonte: TradingView.com

-- Scritto da Fawad Razaqzada, analista di mercato

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