Prospettive del petrolio greggio Il WTI estende la ripresa

Jan 12, 2024

Dopo la netta ripresa dai minimi di martedì, i prezzi del greggio sono saliti, cancellando gran parte del calo post-OPEC. L’inversione dei prezzi continua a rafforzare le prospettive a breve termine del petrolio greggio.

A sostenere i prezzi del petrolio è stato un inaspettato calo di 0,5 milioni di barili nelle scorte settimanali di greggio statunitense, come riportato in precedenza dall’EIA. In particolare, l’utilizzo delle raffinerie è stato del 2,7%, molto più alto del previsto poiché le raffinerie hanno fatto gli straordinari per creare scorte di prodotti in vista della stagione estiva.

Ma i dati più deboli provenienti dall’Eurozona e dalla Cina continuano a tenere a bada i rialzisti, impedendo ai prezzi di rispondere in modo più positivo ai tagli dell’OPEC+. Abbiamo visto le esportazioni cinesi diminuire del 17% e le importazioni del 7%, evidenziando le preoccupazioni sulla ripresa della seconda economia mondiale.

Ieri il WTI si è ripreso recuperando il calo del 2,5% rispetto a prima, e oggi i prezzi hanno registrato un ulteriore guadagno del 2%. Anche se i prezzi non hanno raggiunto il massimo raggiunto lunedì nella sessione asiatica, i prezzi potrebbero arrivare a quel livello man mano che andiamo avanti.

I trader ci stanno pensando due volte prima di vendere allo scoperto il petrolio, dopo che l’Arabia Saudita ha preso in mano la situazione. Dopo aver minacciato il mese scorso che i venditori allo scoperto sarebbero stati "toccati", l'Arabia Saudita ha dato seguito al suo avvertimento tagliando volontariamente la sua produzione di petrolio di un milione di barili al giorno a partire da luglio.

Tuttavia, non è la prima volta che assistiamo a questo tipo di azione sui prezzi solo per far sì che il rally si esaurisca.

Il mercato ha bisogno di garanzie che gli altri membri del cartello non trarranno vantaggio dall’Arabia Saudita e si adegueranno pienamente. La Russia potrebbe essere il principale colpevole, poiché Mosca ha bisogno di vendere quanto più petrolio possibile per finanziare la guerra in corso in Ucraina.

Prevediamo un mercato petrolifero più teso nella seconda metà dell’anno, man mano che l’OPEC+ taglia i filtri. Ricordiamo che il gruppo ha annunciato ad aprile che avrebbe tagliato la produzione di ulteriori 1,1 milioni di barili al giorno fino alla fine di quest’anno, aggiungendosi ai grandi tagli annunciati a novembre dello scorso anno. Ora hanno esteso questi tagli fino alla fine del 2024.

Dato che la domanda di petrolio greggio è anelastica rispetto al prezzo, poiché è un mercato guidato dall’offerta, stiamo osservando un mercato molto più ristretto mentre ci muoviamo nel secondo semestre e oltre. Questo a meno che la domanda altrove non crolli completamente (come il blocco simile al Covid), non si assista alla non conformità da parte dei grandi produttori OPEC+ o non si verifichi un forte aumento dell’offerta non OPEC. Tutti questi scenari mi sembrano improbabili.

Con il WTI che mostra una certa ripresa rialzista dopo l'azione rialzista dei prezzi di martedì, ciò ha ulteriormente ridotto le caratteristiche ribassiste del petrolio, aggiungendosi ai recenti segnali di stabilizzazione.

I rialzisti ora vorranno vedere il WTI chiudere al di sopra del massimo di martedì in quanto ciò spremerebbe ulteriormente gli orsi, che hanno venduto petrolio sulla scia del modello "gravestone doji" di lunedì. Se ciò accadesse, potremmo quindi vedere un rapido movimento verso un nuovo massimo settimanale superiore a $ 75,00 per sottrarre liquidità a quegli orsi intrappolati.

Tuttavia, se il petrolio frenasse tutti i guadagni di oggi, allora questo sarebbe un segno di debolezza e in tal caso i rialzisti dovranno attendere ulteriori azioni sui prezzi prima di balzare.

Fonte: TradingView.com

-- Scritto da Fawad Razaqzada, analista di mercato

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