Macro 101 per gli investitori in criptovalute. Quando finirà il mercato ribassista?

Sep 07, 2023

Storia riservata ai membri

Col. Jung

Seguire

Investitore guidato dai dati

--

Ascoltare

Condividere

Un afflusso record di persone ha inondato i mercati finanziari durante la pandemia: molti investitori alle prime armi.

Spinto da…

…i neofiti hanno investito i loro sudati guadagni in bitcoin, altcoin, memecoin, NFT e giochi web3.

I momenti divertenti furono di breve durata.

All’inizio del 2022, è diventato evidente che il mercato rialzista secolare durato un decennioiniziato nel 2013 si è concluso.

L’inflazione mondiale è esplosa sulla scia di stimoli senza precedenti in risposta al COVID-19, aggravati da una guerra economica e cinetica che ha imperversato in Europa.

Le banche centrali, guidate dalla Federal Reserve americana, hanno iniziato ad aumentare i tassi di interesseritirare la liquidità nel tentativo di attenuare gli effetti della spirale dei prezzi delle materie prime e dell’inflazione galoppante.

Gli asset rischiosi, come i titoli tecnologici, sono crollati.

Il mercato delle criptovalute da 3.000 miliardi di dollari ha seguito l’esempio, esacerbato da una cascata di eventi cigno nero che hanno causato la rovina alle fiorenti blockchain (Terra), alle principali piattaforme CeFi e DeFi (Celsius e Anchor), a importanti società di venture capital (Three Arrows Capital) e ai principali scambi ( FTX).

Tutti sono rimasti distrutti.

Un luogo comune comune è…

"Tutti sono dei geni in un mercato rialzista."

—Warren Buffett

Nell’orso secolare, gli emotivi e gli inesperti hanno ampiamente capitolato, spesso con i risparmi di una vita separati da loro.

Gli investitori di criptovalute determinati a riuscire a cavalcare il prossimo ciclo si trovano a dover migliorare le competenze in aree che tradizionalmente fanno soldi intelligenti, beh, intelligenti:

Ecco perché ho scritto questo articolo.

Il mio obiettivo è convertire gli investitori in criptovalute in macroinvestitori, in modo che possano diventare investitori criptati ancora migliori.

Immergiamoci.

I prezzi delle vostre attività sono, in ultima analisi, in balia dei cicli economici.

Questi sono caratterizzati da cicli di espansione e contrazione.

Se sei nuovo nel campo dell'economia, suggerirei questo brillante video di Ray Dalio.

Durante i periodi buoni, l’economia si espande, sostenuta dal credito a basso costograzie alle banche centrali mantenendo bassi i tassi di interesse. [Nota: la banca centrale statunitense si chiama Federal Reserve, che fissa il tasso dei fondi federali.]

Le imprese prendono in prestito denaro a buon mercato per crescere, assumere più dipendenti e generare profitti, il che porta a più reddito disponibile e spesa in tutta l’economia.

Ciò porta a maggiori profitti per le imprese, più crescita, più prestiti: tutto continua in un circolo virtuoso.

I mercati finanziari sono esuberanti!

Un mercato rialzista secolare– il più recente dei quali è iniziato intorno al 2012 – è in pieno svolgimento.

Una maggiore redditività fa lievitare i prezzi degli asset rischiosicome le azioni(cioè azioni) e criptovalute.

Oltre alle politiche monetarie convenzionali come l’utilizzo della leva sui tassi di interesse, la Fed statunitense può anche impegnarsi in politiche monetarie non convenzionali come il Quantitative Easing (QE), che a tutti gli effetti equivale a stampare più denaro.

Vedrete questo riportato dai media come l'espansione del bilancio della Fed.

Questo denaro in eccesso (cioè liquidità) confluisce nel mercato azionario, ma soprattutto in asset ad alto rischio come i titoli growth a capitalizzazione medio-bassa e le criptovalute.

Durante la pandemia, il mondo ha assistito a una nuova generazione di nuovi investitori – attirati dalla FOMO, la paura di perdere qualcosa – che si tuffavano in massa in questi asset con i loro risparmi e i loro stipendi.

Quelli intelligenti sono usciti nel novembre 2021. Molti, probabilmente la maggior parte, no.

Idealmente, l’economia dovrebbe sperimentare una continua espansione, ma la proliferazione dei prestiti e del credito, un pilastro di lunga data della nostra società dall’avvento delle banche, inizia a determinare un aumento dell’inflazione..

Richiestadi beni e servizi supera l’offerta.

Le cose diventano costose più velocemente.